3月9日复牌以来,上海医药累计涨幅达到21.72%,较之2009年年底,上涨了28.07%。该股也在2010年一季度一跃成为基金头号新增重仓股。Wind数据显示,7家基金持有该公司85393.89万股,占到总流通股的10.33%。

 　 截至4月23日收盘,上海医药市值已达357.28亿元,为两市医药行业里市值最大的上市公司。

　　研究基金增持的逻辑之后不难发现,上海医药受到基金青睐并不是一个独立的事件。在整个市场担忧政策不确定性,对周期性行业持悲观态度的情况下,受政策和经济情况影响较小,且能受益于“调结构”的宏观趋势行业更为基金看好,这其中,如上海医药这样的医药行业的优质股票自然就吸引了大量资金流入。而它自身具备的整合概念,也是基金看好的重要原因。

　　受益行业景气

　　2010年的市场中,政策的不确定性,对经济复苏与出口的担忧使得防御性行业更为机构看好。这点在基金的操作中尤为明显。

　　天相投顾统计数据显示,在2010年一季度,钢铁、地产、煤炭等传统周期性行业被机构减持。而医药、消费品及服务、科技等非周期性的行业则被机构增持。

　　尤其是整个医药行业。按照证监会的分类,Wind数据显示,基金持有的医药、生物制品行业的总市值占基金全部股票投资市值的比例为6.67%,而该行业标准配置比例为3.75%,超配2.92%。和2009年占基金全部股票投资5.41%的比例相比也有明显上升（更多新闻来源Ｅ路有你）。

　　一季度之后,这一趋势丝毫没有停止。数据显示,医药板块在多个交易日成为基金净流入较多的板块之一。比如4月20日、21日、22三个交易日,医药板块分别净流入资金16.36亿元、16.12亿元和3.49亿元。

　　在该行业内,被基金青睐有加的股票也不止上海医药。在一季度,基金重仓持有的医药股新增14家。华兰生物(002007)、康美药业(600518)、东阿阿胶(000423)3家公司被增持幅度分别达到283%、188%和100%。

　　值得注意的是,这些医药行业的公司也都取得了不错的业绩。在已披露一季度业绩的公司中统计发现,全行业的利润平均增长率达到30%以上。